1. Repositorio institucional de CLACSO
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4. Subdirección Nacional de Investigaciones - SNI/ESAP - Cosecha

Título :	Fisher Effect in Colombia? A Macroeconometric Analysis Between 2001 And 2023 ¿Efecto Fisher en Colombia?: un análisis macroeconométrico entre 2001 y 2023 Efeito Fisher na Colômbia?: Uma análise macroeconométrica entre 2001 e 2023
Palabras clave :	Fisher effect;inflation;interest rate;econometrics;Efecto Fisher;inflación;tasa de interés;econometría;Efeito Fisher;inflação;taxa de juro;econometria
Editorial :	Escuela Superior de Administración Pública (ESAP) Colombia
Descripción :	The present research aims to empirically validate the existence of the so-called Fisher Effect and determine whether it is complete or partial in an emerging economy like Colombia, focusing on the period from 2001 to 2023. For this purpose, quarterly data on the interest rate of term deposit certificates (CDTs), which serves as the nominal interest rate, will be used, along with the observed inflation rate. As an empirical strategy, the Johansen (1995) cointegration methodology is applied, focusing on the estimation of a vector error correction model. The main results show that the Fisher Effect persists in the Colombian economy, although partially. This implies that, in response to changes in the effective inflation rate, the nominal interest rate adjusts less than proportionally due to a partial monetary illusion. La investigación presente tiene como objetivo validar empíricamente la existencia del denominado Efecto Fisher y determinar si este es completo o parcial, para una economía emergente como la colombiana, donde se estudiará durante el periodo de a 2001-2023. Para tal fin, se emplean datos trimestrales de la tasa de interés del certificado de depósito a término (CDT) que cumple el papel de la tasa de interés nominal y se tomara la tasa de inflación observada. Como estrategia empírica, se utiliza la metodología de cointegración propuesta por Johansen (1995), centrada en la estimación de un modelo de corrección de errores vectorial. Los resultados principales muestran que en la economía colombiana persiste el Efecto Fisher, aunque de manera parcial. Esto implica que, frente a cambios en la tasa de inflación efectiva, el tipo de interés nominal se ajusta de forma menos que proporcional debido a una ilusión monetaria parcial. Esta pesquisa visa validar empiricamente a existência do chamado Efeito Fisher e determinar se ele é completo ou parcial para uma economia emergente como a Colômbia, que será estudada no período de 2001 a 2023. Para tanto, são utilizados dados trimestrais sobre a taxa de juros do certificado de depósito a prazo (CDT), que atua como taxa de juros nominal, e é tomada a taxa de inflação observada. Como estratégia empírica, é utilizada a metodologia de cointegração proposta por Johansen (1995), com foco na estimação de um modelo vetorial de correção de erros. Os principais resultados mostram que o Efeito Fisher persiste na economia colombiana, ainda que parcialmente. Isso implica que, diante de mudanças na taxa de inflação efetiva, a taxa de juros nominal se ajusta menos do que proporcionalmente devido a uma ilusão monetária parcial.
URI :	https://biblioteca-repositorio.clacso.edu.ar/handle/CLACSO/258245
Otros identificadores :	https://revistas.esap.edu.co/index.php/admindesarro/article/view/Efecto_Fisher_Colombia_analisis_macroeconometrico_2001_2023 10.22431/25005227.1098
Aparece en las colecciones:	Subdirección Nacional de Investigaciones - SNI/ESAP - Cosecha

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